Госдума приняла законопроект о конвертзаймах для поддержки стартапов

Законопроектом предусмотрено использование нового финансового инструмента, который способен ускорить инвестирование в технологические стартапы на ранней стадии. Российский фонд венчурных инвестиций выступил экспертом при разработке текста документа, сообщает сайт фонда.

Договор конвертируемого займа фактически — это договор займа на финансирование на начальном этапе. Однако вместо единовременной покупки доли или входа в капитал, инвестор дает стартапу деньги взаймы. В обмен компания соглашается, что долг конвертируется в акции либо долю в уставном капитале. Условием конвертации может быть, например, следующий раунд инвестиций от нового инвестора или выполнение показателей эффективности. Для инвесторов он выгоден тем, что не обязывает сразу же приобретать долю.

Так как инвестор понес дополнительные риски, предоставив финансирование на начальной стадии разработки, он может получить акции либо долю в компании с дисконтом, по сравнению с рыночными условиями входа в капитал на момент конвертации. Если условия конвертации не наступают, то стартап возвращает полученный заём.

Кирилл Варламов, директор ФРИИ:

Одна из причин высокой смертности стартапов ранней стадии — долгий процесс привлечения инвестиций. Прежде чем компания получит их, нужно провести процедуры проверки стартапа, договориться об оценке. Когда задача стартапа быстрее бежать, то такие остановки — фатальны. Конвертируемый займ призван ощутимо изменить ситуацию. Этот формат договора позволяет стартапу здесь и сейчас получить деньги для развития бизнеса, а инвестору, при достижении условий и уровня развития проекта, получить долю в капитале со скидкой относительно рыночной цены, если ему станет действительно интересен этот проект. По нашим оценкам, число сделок на ранней стадии с использованием конвертзайма уже в ближайшем будущем должно составить 90%, на поздних стадиях — до 70%.
 

Фото — pxhere.com