Российский венчурный рынок в 2024 году: снижение активности частных инвесторов и сокращение числа профессиональных фондов

LCH.LEGAL, KAMA FLOW и акселератор ФРИИ подвели итоги деятельности венчурного рынка в 2024 году, назвав ключевые тренды.

Эксперты отметили уменьшение объема действующих венчурных фондов в нашей стране. С 2021 года их количество уменьшилось более чем в 10 раз: в 2021 году было создано 27 организаций с объемом 2,3 млрд долларов, а в 2023 году - только 8 (213 млн долларов). Доля иностранных инвесторов сократилась с 76% (812 млн долларов) в 2022 году до 6% (2 млн долларов) в 2023 году. С 2024 года с участием иностранных фондов не совершено ни одной публичной сделки на российском рынке.

Компании технологического сектора в ушедшем году продемонстрировали лучшую динамику капитализации на IPO по сравнению с традиционными компаниями.

Большинство быстрорастущих ИТ-компаний прибыльны. По данным исследования ФРИИ, лишь 2% из них убыточны, а средняя прибыль составляет 40% от выручки, при этом 70% быстрорастущих ИТ-компаний работают в сегменте B2B.

Доля компаний с формализованной стратегией выросла с 40% в 2023 году до 70% в 2024 году.

За 2023 год 19,6% ИТ-компаний выросли в два и более раза по сравнению с 2022 годом. Рост продолжился и в 2024 году, но результаты по рынку будут доступны в апреле 2025 года.

2024 год стал временем изменений и новых вызовов для венчурного рынка. Высокая ключевая ставка, уход иностранных игроков и снижение числа профессиональных инвесторов кардинально изменили динамику и структуру сделок. Но даже в этих условиях российские технологические компании демонстрируют устойчивость: мы видим ряд выходов на IPO компаний малой и средней капитализации и активизацию сделок M&A.

2025 год, на наш взгляд, будет непростым. Но возможности для роста есть. Мы ожидаем развития рынка корпоративного программного обеспечения, в том числе инфраструктурного софта, решений в области кибербезопасности, инженерного ПО. Перспективными будут рынки медтеха и отраслевое применение ИИ.

- прокомментировал Павел Охонин, партнер, KAMA FLOW .

Изменения в законодательстве, принятые в 2024 году, являются крайне значимыми для венчурного рынка и бизнеса в целом. В условиях растущей налоговой нагрузки и новых правил игры перед инвесторами встает задача адаптации стратегий и поиска гибких решений. Тем не менее, законодательная определенность, особенно в части перераспределения корпоративных полномочий между общим собранием и советом директоров, создаёт потенциал для более прозрачных сделок. Сейчас как никогда важно предугадывать последствия изменений и быть готовыми к вызовам, которые они несут.

- отметил Андрей Чумаков, управляющий партнер, кандидат юридических наук, LCH.LEGAL.

Фото - freepik.com